隆安与CCA法盟成功举办新经济时代资本市场的危与机:争议解决新动向论坛

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以上市公司并购交易为例,近 10 年来的交易规模持续增长,2014 年交易数量 4145 件, 交易金额 2.62 万亿元;2017 年,交易数量暴增至 8048 件,交易金额达到了3.3万亿元。
 
与之相随的是商事诉讼、仲裁案件的高速增多:2018年全国法院审结一审商事案件达348.1万件,2018年全国仲裁机构处理的案件的数量更是2017年的一倍多。
 
同时,像证监会等政府机构出台如《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《期货公司监督管理办法》等一系列文件加强金融监管,提出要规范交易信息披露,加强对期货公司监督管理等合规要求。
 
商事诉讼、仲裁案件数量年年增长,资本交易结构日益复杂,政府监管日趋严格,这对执业律师和公司法务提出了更高的专业要求,如何跟上交易发展的专业要求,把握争议解决的节奏,成为了律师和法务共同关心的问题。
 
2019年9月6日,主办,CCA公司法务联盟协办的《新经济时代资本市场的危与机——争议解决新动向论坛》在上海建国宾馆成功举办。

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合伙人华轶琳作为主持人为论坛开场,来自法律界、商业界的100多位嘉宾,参加了此次论坛,邀请诸多律界大咖针对“新经济时代资本市场的危与机”等一系列话题交流自己的观点,探讨争议解决的新动向。

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隆安上海主任杨坤律师,隆安争议解决委员会主任邱琳律师分别为本次活动进行了致辞。

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杨坤主任认为科创板注册制标志着中国证券市场广泛而深刻变革的开始,市场的基础性作用开始逐步确立。同时,为了帮助投资者依法保护自身的权利,针对实践中存在的民事权益,救济机制不完善的问题等,证监会等机构也作出多方面的安排:不仅仅是民事诉讼,还涉及到行政复议和行政诉讼,甚甚至刑法规制,以法律诉讼的方法等杨坤主任认为这些举措对提高证券市场的有效性,对保护投资者的权益和各方利益的权衡,均衡是广泛而深远的,甚至是革命性的,大家汇聚一堂讨论这个争议解决问题,恰逢其时。

邱琳律师认为从经济学角度来看,我们国家经济发展现在形成了一个L型走势。在经济形势下行的时候,争议解决律师开始忙得不可开交,但是怎样面对新的经济形势,迎接新的机遇和挑战,才是每个法律人在时代浪潮到来前应该考虑的事情。

随后,高级合伙人、2019年汤森路透ALB·China十五佳诉讼律师邱琳进行了题为《争议解决新蓝海·千亿级的对赌交易》的主题分享。
 

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邱琳律师在业内首次提出对赌纠纷是争议解决新蓝海的观点,这次她的分享也主要围绕这个话题。


邱琳律师介绍了自己曾经办理对赌案件的经历,她运用大量的数据和分析,证明对赌交易产生的纠纷正在爆发,且数量呈现不断攀升的趋势。


同时,从互联网上检索的相关论文和研讨来看,无论是学者、法官、律师或其他专业人士,对于对赌纠纷的探讨还大多是集中于对赌协议的效力问题,缺乏深入、系统、充分的研究,关注者寥寥。


那么,法律人如何才能把握住时代的潮流,投身眼前的对赌争议解决蓝海呢?


首先,法律人应当具备扎实的法律功底,其次,由于对赌交易专业要求高、案涉主体多、法律关系错综复杂,所以法律人还应具备相应的商业思维,懂交易、懂对赌,在专业问题上有足够深度和广度的储备,否则也只能是望洋兴叹。

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邱律师还跟在场嘉宾分享了自己曾经经办的几个案件,分析了华工案和最高九民会议纪要对未来对赌案件的裁判的影响,挖掘对赌纠纷背后的法律问题,从对赌协议效力纠纷出发,对对赌纠纷类案件的底层法律逻辑、法院裁判思路和律师代理技巧逐一进行剖析,并倡议律师们更多地投身到对赌纠纷案件的实务中,共同提升这类案件的代理水准。


高级合伙人、上海市徐家汇商会监事长王志峰律师以《资本市场争议解决中诉讼保全的独特作用》为题,为大家介绍诉讼保全是如何在争议解决过程中实现保护当事人的利益。


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王志峰律师总结了诉讼保全的五大作用:防止财产转移、影响日常经营、影响重大交易、影响企业融资、促进和解调节。
 
王律师向大家介绍了诉讼保全的关键首封。王志峰律师将首封分为首封过户权、首封分配权、首封处置权,用自己的办案经历,生动形象的介绍了首封在诉讼保全中发挥的重要作用。王律师还跟在场嘉宾分享了自己在处理诉讼保全中积累的经验,更是手把手跟大家介绍申请诉讼保全的步骤。最后,王志峰律师单独为大家介绍股权保全最重要的3个估值标准,帮助大家规避股权保全的潜在风险。

 

王总以《用法商思维践行投资者关系管理》为题,向大家展示了自己如何从“风险处置”的谋略中吸取“商战智慧”,以商业思维处理法律争议
 

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王总认为商业思维,营销思维,法律思维是法律人把握未来机遇的三大关键。很多律师、法务或其他当事人不能将法律、商业、营销三种思维结合起来,在争议解决过程中忽视另一方面,给企业或其他人造成不必要的、看不见的损失,因此作为律师、法务,学会结合三种思维就是处理争议的一场必修课。王总从自己的经历切入,跟大家分享自己的一些想法,希望能对大家提供启发和帮助。

在下一环节,活动邀请了隆安高级合伙人、2018ALB·China十五佳女律师罗洁,隆安高级合伙人、隆安金融法专业委员会副主任、中国政法大学客座教授钱葳,隆安合伙人徐清以及国内某企业副总裁兼法务合规王总,某信托机构张总,某企业法务负责人吴总,参与现场圆桌访谈。

 

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邀请各位大咖针对新经济时代资本市场存在哪些危与机,现在的争议解决有哪些变化等发表自己的看法,并提出相应的建议,帮助大家在未来更好的解决争议。
 
第一位访谈嘉宾是张总,张总首先提出,信托机构的专职法务其实是由合规来代为履行职能,而合规更多的是偏向于非诉以及商业风险的预防。在未来经济状况越来越复杂,我们的社会模式不断变化的大背景下,张总认为法务团队将在未来发挥更加重要的作用。张总为大家介绍了诉讼人才在金融机构的优势,张总认为在金融机构或者大企业内部,走法律合规方向的朋友,需要在诉讼领域不断学习和钻研,不仅对未来的职业规划有很大的帮助作用,还会提升自身在企业的职业价值感。最后,张总也强调了法律思维的重要作用,不仅要学习法律知识,也要学习社会知识政策面的、学会总结归纳、学习语言表达能力等。
 
第二位发言的是吴总。吴总针对今天的主题,分享了三点看法:第一个点是吴总认为企业内部的争议主要包括外部性因素和内部性因素,当外部性因素占主导作用,企业应当将面临的问题,快速地委托相应的律师来完成,从而更好的帮助企业的解决争议。第二点,企业面临内部性因素占主导的问题时,诉讼不一定是最优选择。吴总建议在面临此类问题时,业务部门通过业务的角度,以业务合作的方式去找一个合理的切入点,以调解或其他更加温和的方式解决争议。第三点,吴总认为认为风险防控是一个综合性问题,职业经理人对法律风险的认识、企业管理的凝聚力、法务部的引导作用等,都会对企业的风险防控造成不同程度的影响。因此,对企业来说,整体的合理管理,才能减少企业的风险。
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徐清律师从2015年宝能和万科的案件入手,总结了新经济时代争议的三个特点。
1.     法律关系复杂化
2.     争议标的复杂化:徐清律师举例,由大量客户的运营微信群、微信公众号或者其他平台引发的争议,都体现了当下争议标的复杂化的趋势。
3.     刑民交叉在资本市场争议解决中成为必不可少的手段:在真功夫案件中,各方当事人为争夺公司控制权,引起数十起刑民交叉案件,导致公司价值一落千丈,创始人甚至被送进监狱。公司面对这样的争议时,选择哪种解决手段就显得至关重要了。

徐清律师认为,在商业的博弈中,“胜者为王、败者为寇”的理念已经不再适合当下及未来商业发展的要求,合作共赢才是未来博弈双方争议解决的要求及目的。所以,在发生争议的时候,我们需要考虑有效管理企业,再结合案件实际情况,寻找解决争议的最佳途径。
 
钱律师在前些年承办资本市场股权投资类项目的过程中发现,国内相关基础交易文本很多借鉴自国外,重视交易结构的设计,涉及实际控制人、股权激励、持股比例、优先清算、一票否决等各方面,但国内针对性的法律规定和司法判例较少 ,这就使得,在设计交易结构或制定文本的过程中,对于未来风险的预判和把控缺少现实的依据。


近年来,资本市场股权投资类争议的涌现,促使法院系统给出了相应的审判指导意见,一些司法判例也具有指导意义。这些司法实践经验,无论是对于从事文本制作的非诉律师还是负责争议解决的诉讼律师,都提升了他们对股权投资类交易的认知以及相关风险防范与应对的专业技能。


钱律师认为,从过去资本市场股权投资类交易文本的”凭空”制作,到如今通过争议解决诉讼案件,更多司法实践指导性意见与经验由此产生,未来可见,在两者互为促进下,律师的专业工作将助力中国资本市场股权投资行业交易文件的进一步本土化,使之更符合中国司法管辖要求,风险防范亦将更为完善。

王总介绍了自己的曾经的工作经历,从一名律师到一名公司法务、再涉足商业业务,王总一路摸爬滚打意识到了商业思维在商场、法律事业中发挥的重要作用。很多法务不清楚也不去了解公司的业务就去解决公司的纠纷,而结果可想而知。无论是律师,还是法务,都不能脱离自己的业务领域。公司的法务不了解公司的业务情况,律师不了解自己擅长领域背后的商业逻辑,在未来,难以把握时代潮流的机遇。因此,法律人要拓宽自己的视野,拔高自己的认知高度,拥抱未来资本市场的新蓝海。
 
关于本次论坛嘉宾的干货分享,未来几日将在本公众号发布,欢迎大家敬请留意。


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